Ratio de Operación: Definición, Fórmula y Cálculo

Por el equipo editorial de Indeed

Actualizado el 29 de marzo de 2022 | Publicado el 15 de junio de 2021

Actualizado el 29 de marzo de 2022

Publicado el 15 de junio de 2021

Los profesionales financieros a menudo calculan ciertas proporciones a partir de informes públicos o registros de la empresa para comprender el bienestar financiero de una empresa y marcar su progreso. El índice operativo puede transformar las ventas netas y los costos operativos de una empresa en un solo número que es más fácil de comparar y rastrear a lo largo del tiempo. Aprender a calcular un índice operativo puede ser útil si está investigando el historial financiero de una empresa para un análisis interno o consideraciones de inversión. En este artículo, analizamos qué es un índice operativo, cómo calcularlo y cómo interpretar las tendencias del índice operativo.

¿Qué es la relación de operación?

El índice operativo es un número que describe cómo las ventas netas de una organización se corresponden con los gastos operativos de la empresa. Este número puede medir la eficiencia con la que opera la organización para empresas de cualquier tamaño. Es una de las varias formas en que la dirección, los propietarios o los inversores de la empresa pueden calcular la rentabilidad de la organización. El índice operativo es una forma simple de evaluar cómo se compara la productividad de la empresa con los costos requeridos. Debido a que no tiene en cuenta la deuda, no es un enfoque integral para evaluar las finanzas, pero puede ser útil para comparar empresas en las mismas industrias o medir el progreso a lo largo del tiempo.

Fórmula de relación operativa

Aquí está la fórmula para calcular una relación de operación:

Ratio operativo = (gastos operativos + costo de bienes vendidos) / ventas netas

Puede encontrar varios de estos en los informes de ingresos de la empresa, especialmente los gastos operativos y el costo de los bienes. Esto es lo que significa cada componente de la fórmula:

  • Gastos operativos: A veces abreviado OPEX, los gastos operativos son cualquier costo necesario para hacer negocios, que incluye nómina, alquiler, mantenimiento, fabricación y equipo de oficina, seguros, costos de inventario y cualquier costo relacionado con la investigación, el diseño, las pruebas y el desarrollo. Los gastos operativos no incluyen pago de intereses ni impuestos.

  • Costo de los bienes vendidos: a veces llamado costo de ventas, este costo es el costo directo total para producir bienes o servicios, incluidos los materiales, la mano de obra y la distribución. En algunos informes, el costo de los bienes vendidos se incluye en la categoría de gastos operativos.

  • Ventas netas: Este es el ingreso total de las ventas de toda la empresa.

Cómo calcular la relación de operación

A continuación, le mostramos cómo calcular la ración operativa una vez que tenga toda la información necesaria:

1. Agregue los gastos operativos y el costo de ventas

Si su organización incluye el costo de ventas en los gastos operativos, puede usar ese total de gastos operativos en lugar de realizar este paso adicional. Si su organización los rastrea por separado, sume los dos para obtener el costo de hacer negocios para la empresa.

Ejemplo: Holt Handmades está calculando sus gastos operativos para su tercer año de actividad. Sus costos operativos ascendieron a $26 000 y el costo de los bienes vendidos ascendió a $24 000. Su contador los suma para obtener un costo anual total de $50,000.

2. Divida los costos por las ventas netas

Tome la suma de todos los costos que calculó en el paso anterior y divídala entre las ventas netas. Esto le da el índice operativo, que siempre estará por encima de cero y por lo general por debajo de dos, a menos que una organización esté fallando por completo.

Ejemplo: Holt Handmades ganó un total de $80,000 por todas sus ventas este año. Su contador divide sus costos anuales totales, $50 000, por el total de ventas netas, $80 000, y obtiene una razón operativa de 0.625 para este año de negocios.

3. Multiplica por 100 (opcional)

Si desea calcular su índice operativo como un porcentaje, puede tomar su índice operativo y multiplicarlo por 100.

Ejemplo: Holt Handmades desea comparar su índice operativo con el de sus competidores, quienes tienen índices operativos disponibles públicamente como porcentajes. Así que calculan su índice de operación como un porcentaje multiplicándolo por 100:

0,625 x 100 = 62,5 %

Interpretación de la razón de operación

El índice operativo lo ayuda a comprender la eficiencia de las funciones comerciales centrales y cómo cambia la eficiencia de una empresa con el tiempo. Aquí hay algunas formas de interpretar una razón de operación:

Valores de relación de operación

Por sí solo, el valor de un índice operativo solo puede proporcionar una cantidad limitada de información sobre las finanzas de una empresa, ya que solo compara dos valores. Esto es lo que una sola razón de operación puede decirle:

  • Índice operativo de uno: un índice operativo de uno muestra que una empresa está alcanzando el punto de equilibrio en sus ventas y costos operativos.

  • Ratio operativo superior a uno: un índice operativo superior a uno muestra que la empresa está perdiendo dinero.

  • Índice operativo inferior a uno: un índice operativo inferior a uno muestra una ganancia, y un índice operativo decreciente puede mostrar que la empresa se está volviendo más eficiente.

Razones operativas a lo largo del tiempo

El análisis de los índices operativos a lo largo del tiempo puede mostrarle cómo han cambiado la eficiencia o las ventas de una empresa. Esta puede ser una buena manera de medir el éxito de las ventas o los cambios de fabricación. Aquí hay algunas formas de interpretar las tendencias de la relación operativa:

  • Índice operativo constante: un índice operativo constante indica que la eficiencia de una empresa se mantiene igual. Esto podría indicar que la empresa ha tenido un tamaño y ventas constantes, o podría significar que los gastos generales de la empresa crecen o se reducen al mismo ritmo que sus ventas.

  • Índice operativo creciente: un índice operativo creciente sugiere que una empresa se está volviendo menos eficiente. Esto podría deberse a menores ventas pero costos operativos constantes, o podría suceder cuando los costos operativos de la empresa aumentan sin que aumenten las ventas.

  • Relación operativa decreciente: una relación operativa decreciente generalmente se percibe como un signo positivo, ya que puede indicar una mayor eficiencia. El índice operativo de una empresa puede disminuir si las ventas aumentan sin mayores costos generales, o si la empresa racionaliza y minimiza sus costos generales y mantiene el mismo número de ventas.

Ejemplos de uso de la razón de operación

Los profesionales o ejecutivos financieros pueden usar el índice operativo para analizar negocios de varias maneras. Aquí hay algunos ejemplos de cómo se puede usar la relación de operación:

Comparación de la industria

El índice operativo puede ser particularmente útil para comparar empresas en la misma industria, ya que es probable que sus costos operativos por venta sean similares.

Ejemplo: la empresa ferroviaria American Tracks mantiene su propia infraestructura de vías además de sus trenes y contenedores de carga, mientras que la empresa de camiones Interstate Freight solo tiene que pagar el mantenimiento de sus camiones, no de las carreteras por las que circulan. Los asesores financieros de American Tracks comparan estos dos índices operativos para tener una idea de la eficiencia con la que las dos industrias están lidiando con un evento económico, pero no usan esta información para una comparación detallada debido a esta diferencia de gastos operativos.

Investigación de inversiones

Los índices operativos pueden ser útiles al decidir si invertir en una empresa que cotiza en bolsa, ya que pueden demostrar el rendimiento a lo largo del tiempo.

Ejemplo: Un inversionista considerando las acciones de la compañía de tecnología UnLeavenedX decide calcular los últimos dos años del índice operativo de la compañía a partir de documentos financieros disponibles públicamente. Ellos ven que el índice operativo es relativamente estable pero disminuye gradualmente, lo que sugiere que esta empresa está mejorando gradualmente su eficiencia operativa. El inversionista puede agregar esta información a otros análisis financieros para decidir si invertir.

Análisis de diferentes estrategias financieras

Investigar las diferencias en los índices operativos entre empresas puede ayudar a los profesionales financieros a comprender las estrategias financieras detrás de ellos.

Ejemplo: las dos empresas de electrodomésticos, Oven Haven y MicrowaveFluent, producen productos similares dirigidos al mismo grupo demográfico y tienen una participación de mercado similar. Una analista de inversiones nota una irregularidad entre las acciones de las dos empresas, por lo que investiga sus registros públicos y descubre que MicrowaveFluent tiene un índice operativo de 0,85 en los últimos dos años, mientras que Oven Haven tiene un índice operativo de 0,7.

Esta diferencia entre dos empresas que, por lo demás, son similares es interesante para el analista de inversiones, por lo que lee más los registros financieros y descubre que Oven Haven ha estado operando lo menos posible para utilizar más ingresos para pagar la deuda de la empresa. Esta información es útil en sus decisiones sobre dónde invertir.

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