Preguntas frecuentes: ¿Por qué las empresas utilizan ofertas públicas iniciales?

Por el equipo editorial de Indeed

Publicado el 3 de enero de 2022

Una oferta pública inicial es un método que utilizan las empresas para recaudar fondos, en el que la empresa comienza oficialmente a vender acciones al público. Independientemente de su experiencia con empresas que cotizan en bolsa, saber por qué las empresas hacen ofertas públicas iniciales puede ayudarlo a ampliar su base de conocimientos. Estar familiarizado con los métodos que utilizan las empresas para cotizar en bolsa y las razones detrás de la decisión puede ser información valiosa. En este artículo, respondemos algunas de las preguntas más frecuentes sobre las ofertas públicas iniciales y las razones por las que las empresas eligen cotizar en bolsa.

¿Qué es una oferta pública inicial (OPI)?

Una oferta pública inicial (OPI) es la primera vez que una empresa vende públicamente sus acciones. Las organizaciones que buscan generar el financiamiento necesario para expandir sus operaciones generalmente usan las OPI para encontrar inversionistas a cambio de una parte de la propiedad del negocio respectivo. La mayoría de las empresas que planean salir a bolsa generalmente pertenecen a un sector de alto crecimiento, pero algunas también son organizaciones establecidas que hasta ese momento eran propiedad de firmas de capital privado, y sus propietarios buscan venderlas.

¿Cómo funciona una OPV?

Las empresas privadas que deseen cotizar en bolsa a través de una oferta pública inicial deben cumplir requisitos específicos antes de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la organización que supervisa las empresas públicas, les permita hacerlo. Una vez que la organización en cuestión está en una posición adecuada para lanzar una oferta pública inicial, por lo general contrata a uno o más bancos de inversión para ofrecer consultoría y ayudar a determinar un precio inicial. Estos bancos también suscriben la oferta pública inicial, lo que significa que se comprometen a comprar una parte de las acciones de la empresa antes de que se coticen en bolsa.

Además, antes de ofrecer públicamente las acciones, la organización normalmente contacta a instituciones inversoras, como fondos de pensiones, fondos mutuos y fundaciones, dándoles la oportunidad de comprar acciones antes que el público en general. Después de esta fase, la empresa cotiza sus acciones en una bolsa pública de valores, quedando disponibles para cualquier persona interesada en comprarlas y negociarlas.

¿Por qué las empresas hacen ofertas públicas iniciales?

Estas son algunas de las principales razones por las que las empresas eligen cotizar en bolsa:

  • Para recaudar capital: algunos dueños de negocios utilizan las OPI como método para pagar parte de la deuda de su empresa o para financiar el crecimiento futuro sin invertir sus propios fondos.

  • Para crear liquidez: a medida que crece una empresa privada, algunos de sus principales accionistas pueden querer retirar parte de los fondos invertidos inicialmente. Hacer que su participación en la empresa esté disponible para el comercio público les da la opción de vender sus acciones o utilizarlas como garantía para préstamos.

  • Para determinar una valoración realista: las empresas privadas suelen tener valoraciones subjetivas, lo que significa que esencialmente valen tanto como alguien está dispuesto a pagar por su propiedad. Al emitir una oferta pública inicial, el valor de las acciones de la empresa está determinado por la oferta y la demanda, lo que facilita a los accionistas saber exactamente cuánto vale su participación en la propiedad.

  • Para ganar prestigio: las regulaciones de la SEC garantizan que las empresas que cotizan en bolsa mantendrán ciertos estándares en sus prácticas, por lo que emitir una IPO puede actuar como una señal de que la organización respectiva es respetable y está bien administrada.

¿Cuáles son las ventajas de que una empresa salga a bolsa?

Algunas de las principales ventajas de una oferta pública inicial incluyen:

  • La empresa tiene la oportunidad de obtener importantes cantidades de capital en un tiempo relativamente corto, sin acumular deuda.

  • Tener fondos disponibles ayuda a la empresa a invertir en formas de expandir sus prácticas comerciales, lo que a su vez puede aumentar aún más el precio de las acciones, generando fondos adicionales para los inversores.

  • La organización puede atraer a los mejores profesionales ofreciéndoles la opción de comprar acciones a un precio preferencial, lo que puede actuar como un incentivo adicional para que ayuden a la empresa a aumentar su estatura.

  • Puede impulsar la imagen de la empresa, brindando oportunidades adicionales para la cobertura de los medios y la publicidad.

  • Las empresas que cotizan en bolsa suelen tener más influencia cuando negocian con vendedores y proveedores, ya que la asociación con una organización conocida puede mejorar su reputación.

  • Los clientes tienden a confiar más en las empresas que cotizan en bolsa que en las privadas, principalmente debido a las regulaciones adicionales que deben seguir.

¿Cómo se invierte en una OPI?

Las dos formas más comunes de invertir en OPI son:

  • A través de un corredor: algunos corredores de bolsa en línea y fuera de línea brindan a los inversores privados la oportunidad de invertir en OPI.

  • A través de un fondo mutuo: puede invertir en un fondo que invierte en OPI y beneficiarse de su experiencia en la evaluación de empresas que deciden lanzar ofertas públicas iniciales.

¿Cuáles son algunos términos clave relacionados con la oferta pública inicial?

Los profesionales que se especializan en ofertas públicas iniciales tienen una jerga especial. Algunos de los términos relacionados con las OPI más utilizados son:

  • Acciones: Estas son las unidades de propiedad en una empresa pública.

  • Precio de emisión: este es el precio inicial al que se venderían las acciones una vez que la empresa comience a cotizar en bolsas públicas.

  • Tamaño del lote: El tamaño del lote es el número más pequeño de acciones que un inversionista individual puede comprar en una oferta pública inicial.

  • Suscriptor: Un suscriptor es el banco o bancos que la empresa utiliza para administrar la oferta pública inicial, que normalmente establece un precio inicial de las acciones y anuncia públicamente la oferta pública inicial.

  • Prospecto preliminar: la empresa que desea cotizar en bolsa crea este documento, que revela información vital sobre sus prácticas comerciales, estrategias, historial financiero, estilo de gestión y tratos financieros recientes.

  • Banda de precios: Es el rango de precios que la empresa y su suscriptor ofrecen a los inversionistas, en el cual pueden ofertar por la OPI.

¿Cómo valoran los bancos de inversión las empresas que cotizan en bolsa?

Estos son los métodos más comunes que utilizan los bancos que suscriben las OPI para decidir el precio inicial de las acciones de una empresa:

  • Modelado financiero: Se trata de un análisis de la situación financiera de la empresa.

  • Análisis de empresas comparables: Esta es una comparación con empresas que cotizan en bolsa que compiten en mercados similares y comparten otras características similares a las de la organización que emite la oferta pública inicial.

  • Análisis de transacciones precedentes: Este es un análisis de fusiones y adquisiciones anteriores de empresas similares y sus detalles financieros.

¿Son las OPI buenas inversiones?

Aunque invertir en una oferta pública inicial puede ser una decisión rentable, hacerlo generalmente se considera mucho más riesgoso que invertir en una empresa pública ya establecida con un historial comprobado de desempeño sólido. La mayoría de las acciones de OPI tienen precios de acciones significativamente volátiles el día de la apertura y en el período posterior, ya que la demanda de las nuevas acciones aún no se ha estabilizado. Aunque las acciones de la oferta pública inicial suelen tener un rendimiento inferior al del mercado, algunas pueden generar ganancias significativas para los primeros inversores.

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