Fórmula de tasa de crecimiento sostenible: definición y ejemplos

Por el equipo editorial de Indeed

1 de julio de 2021

Tasa de crecimiento sostenible = rendimiento del capital x tasa de retención

Si una empresa espera crecer o mantener su éxito en el futuro, hay varios factores que debe considerar y evaluar antes de tomar cualquier decisión. Es importante que los líderes empresariales evalúen la organización, investiguen el mercado competitivo y revisen la salud financiera y el desempeño de la organización. Una cifra importante a considerar es la tasa de crecimiento sostenible del negocio. En este artículo, analizamos qué es la tasa de crecimiento sostenible y por qué es importante, y proporcionamos la fórmula de la tasa de crecimiento sostenible, una guía paso a paso y ejemplos para ayudarlo a aprender a calcularla.

¿Qué es la tasa de crecimiento sostenible?

La tasa de crecimiento sostenible se refiere a la tasa máxima de crecimiento que una empresa puede sostener sin buscar financiamiento adicional a través de capital o deuda para pagar su crecimiento. Es similar a la tasa de crecimiento operativo, pero no considera los fondos prestados ni las deudas de la empresa. Proporciona una forma para que las empresas prevean su crecimiento a largo plazo. La tasa de crecimiento sostenible puede ayudar a una empresa a comprender si tiene los recursos o el capital adecuados para lograr sus objetivos estratégicos, lo que puede ayudar a maximizar el crecimiento de las ventas y los ingresos sin necesidad de aumentar su apalancamiento financiero.

¿Cuál es la fórmula de la tasa de crecimiento sostenible?

La fórmula de la tasa de crecimiento sostenible involucra dos componentes clave: retorno sobre el capital y tasa de retención. El retorno sobre el capital se refiere a un porcentaje de las ganancias de una empresa con respecto al capital que otros invierten en la empresa, y la tasa de retención se refiere al porcentaje de las ganancias que una empresa retiene para su crecimiento o uso futuro. Aquí está la fórmula de la tasa de crecimiento sostenible que puede usar para calcular esta cantidad:

Tasa de crecimiento sostenible = rendimiento del capital x tasa de retención

Una alta tasa de crecimiento sostenible sugiere que una empresa logra centrarse en productos de alto margen, administrar cosas como sus cuentas por pagar, cuentas por cobrar e inventario y maximizar sus esfuerzos de ventas. Sin embargo, si bien una empresa puede tener una tasa de crecimiento estándar alta, esto puede ser difícil de mantener. Varios factores, como la necesidad de aumentar la investigación y el desarrollo, los cambios en las condiciones económicas o la entrada de nuevos competidores en el mercado, pueden tener un efecto negativo en la tasa de crecimiento sostenible de una empresa.

¿Por qué es importante la tasa de crecimiento sostenible?

La tasa de crecimiento sostenible es importante para las empresas de todos los tamaños. Actúa como un indicador de en qué etapa del ciclo de vida se encuentra una empresa y puede ayudar a determinar los riesgos asociados o las posibilidades de incumplimiento de una empresa. Esta tasa puede ayudar a las pequeñas empresas a considerar lo que pueden sostener o perseguir sin tomar un préstamo adicional del banco o gastar más de su propio dinero. Además, puede ayudar a las grandes empresas a determinar si tienen suficiente capital para lograr sus objetivos estratégicos.

Cómo calcular la tasa de crecimiento sostenible

Siga estos pasos utilizando la fórmula de la tasa de crecimiento sostenible para calcular la tasa de crecimiento sostenible:

1. Calcular el rendimiento del capital

Comience su cálculo de la tasa de crecimiento sostenible determinando el rendimiento del capital. Esto representa la tasa de retorno sobre el valor contable del patrimonio de una empresa y evalúa la rentabilidad de la empresa comparando su ingreso neto con el patrimonio de sus accionistas.

Aquí está la fórmula para calcular el retorno sobre el capital:

Rendimiento sobre el capital = ingreso neto / capital

En este cálculo, el ingreso neto se refiere a la diferencia entre todas las ganancias y los costos operativos. Para determinar el ingreso neto, revise sus estados de cuenta para determinar el ingreso bruto del período, luego sume todos los gastos del período. Reste los gastos totales de los ingresos brutos para obtener su ingreso neto.

2. Calcula la tasa de retención

También necesita calcular la tasa de retención para poder calcular la tasa de crecimiento sostenible. Calcule la tasa de retención, que es la tasa de ganancias que una empresa puede reinvertir en su negocio. Se refiere a la proporción de ganancias que una empresa retiene y retiene como ganancias.

Aquí está la fórmula para calcular la tasa de retención:

Tasa de retención = 1 – tasa de pago de dividendos

Calcular la tasa de retención requiere determinar la tasa de pago de dividendos. Este es el porcentaje de las ganancias por acción que se devuelve a los accionistas como dividendos. Aquí está la fórmula a utilizar para calcular la tasa de pago de dividendos:

Relación de pago de dividendos = dividendos por acción / ganancias por acción

3. Completa el cálculo

Utilice sus dos cálculos anteriores para completar el cálculo de la tasa de crecimiento sostenible. Multiplique la tasa de retención por el rendimiento del capital. El resultado final es la tasa de crecimiento sostenible.

Ejemplos de tasa de crecimiento sostenible

Use estos ejemplos para ayudarlo a comprender mejor el cálculo de la tasa de crecimiento sostenible:

Relación de pago de dividendos conocida

Bradley Baseballs quiere determinar su tasa de crecimiento sostenible antes de decidir si puede expandirse a la venta de balones de baloncesto. La utilidad neta de la compañía el año anterior fue de $1,000,000 y tiene un capital social de $15,000,000. Su índice de retención de pago de dividendos es de 0,6.

El contador de la empresa comienza dividiendo 1.000.000 entre 15.000.000 para obtener un rendimiento sobre el capital de 0,067, que es 6,7%. Luego, la cuenta determina que la tasa de retención de la empresa es 0,4 al restar la tasa de retención de pago de dividendos de 0,6 de 1. El contador multiplica 0,4 por 6,7 para obtener un resultado de 2,68, lo que indica que la tasa de crecimiento sostenible de Bradley Baseballs es 2,68 %, que es relativamente baja .

Proporción de pago dividida desconocida

Isabella’s Ice Cream Shop quiere determinar su tasa de crecimiento sostenible antes de decidir si puede expandirse para agregar una panadería. El ingreso neto del taller el año anterior fue de $500 000 y tiene un capital social de $2 000 000. Al dividir 500.000 entre 2.000.000, el contador del taller determina que tiene un rendimiento sobre el capital de 0,25, que es el 25%.

El contador sabe que hay dos dividendos por acción, con $4 en ganancias por acción. Determinan una tasa de pago de dividendos de 0,5, lo que da como resultado una tasa de retención de 0,5 después de restar la cantidad de 1. Para determinar la tasa de crecimiento sostenible, el contador multiplica 25 por 0,5 para obtener un resultado de 12,5. Esto indica que la tasa de crecimiento sostenible de Isabella’s Ice Cream Shop es del 12,5 %, que es una tasa de crecimiento bastante alta.

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