Flujo de caja libre frente a flujo de caja operativo: ¿cuál es la diferencia?

El flujo de caja es una métrica importante que utilizan las empresas para medir la cantidad de dinero que entra y sale de su empresa. Existen diferentes tipos de métricas de flujo de efectivo, incluido el flujo de efectivo libre y el flujo de efectivo operativo. Si trabaja en liderazgo empresarial, puede ser útil saber qué significan estos términos y en qué se diferencian. En este artículo, definimos el flujo de efectivo libre y el flujo de efectivo operativo, explicamos sus diferencias y proporcionamos un ejemplo de cómo calcularlos.

¿Qué es el flujo de caja operativo?

El flujo de efectivo operativo es una medida de la cantidad de ingresos que una empresa obtiene de sus operaciones diarias, como las ganancias por el suministro de productos y servicios. El flujo de efectivo operativo también incluye la suma de todos los gastos que no son en efectivo. Las empresas suelen separar el flujo de efectivo operativo de los ingresos que obtienen a través de inversiones y otros activos.

Comprender el flujo de efectivo operativo puede brindar a los líderes empresariales una mejor comprensión de la rentabilidad y la capacidad de una empresa para cubrir sus gastos. También puede ayudarlos a evaluar si su empresa puede permitirse el crecimiento o si necesitan introducir nuevas fuentes de financiación. Las empresas suelen registrar su flujo de efectivo operativo en un documento contable llamado estado de flujo de efectivo, que compilan trimestral y anualmente.

Cómo calcular el flujo de caja operativo

Para calcular el flujo de efectivo operativo, una empresa requiere varios números, incluidos los ingresos netos de la empresa, el valor total de los gastos no monetarios y cualquier cambio en el capital de trabajo de la empresa, o el dinero disponible para gastos a corto plazo. Los contadores pueden calcular el flujo de caja operativo sumando el valor de los gastos que no son en efectivo en el ingreso neto de la empresa y restando el aumento en el capital de trabajo. Aquí está la ecuación que puede usar para encontrar el flujo de efectivo operativo de su empresa:

Flujo de efectivo operativo = ingreso neto + gastos no monetarios – aumento en el capital de trabajo

¿Qué es el flujo de caja libre?

El flujo de efectivo libre es una métrica que les dice a las empresas cuál es su valor en efectivo al medir la cantidad de fondos disponibles después de que una empresa paga todos sus gastos de capital. Los gastos de capital son las finanzas que una organización gasta en mantener, mejorar o adquirir activos fijos, como edificios, equipos comerciales y terrenos. El flujo de caja libre les dice a los líderes empresariales cuánto dinero tienen para gastos discrecionales, incluidos los dividendos para los accionistas, la recompra de acciones, el pago de deudas o la adquisición de activos.

Comprender el flujo de caja libre de una empresa puede ayudar a los ejecutivos de negocios a saber cuántos ingresos gastan en mantener activos fijos y realizar operaciones. Esto puede ayudarlos a medir la rentabilidad de su empresa y permitirles planificar el crecimiento y la inversión futuros. Los niveles bajos de flujo de caja libre pueden indicar que una empresa puede necesitar reducir gastos, mientras que los niveles altos de flujo de caja libre pueden permitir que una empresa invierta en más activos para aumentar su crecimiento.

Tipos de flujo de caja libre

Hay dos subcategorías principales de flujo de caja libre que los profesionales de negocios pueden medir además de su flujo de caja libre general. La primera categoría es el flujo de efectivo libre para el capital, que se refiere al dinero que una empresa podría usar para pagar dividendos a los accionistas. Para encontrar esta cantidad, puede agregar cualquier deuda emitida a su flujo de efectivo libre general. La segunda categoría es efectivo gratis para la empresa, que es la cantidad hipotética de ingresos disponible para una empresa sin deuda. El flujo de efectivo libre para la empresa puede ayudar a determinar el valor de un negocio.

Cómo calcular el flujo de caja libre

Calcular su flujo de efectivo libre requiere que tenga el valor de su flujo de efectivo operativo y sus gastos de capital totales. Para determinar el flujo de efectivo libre, puede restar el costo total de sus gastos de capital de su flujo de efectivo operativo. La ecuación para calcular el flujo de caja libre es la siguiente:

Flujo de caja libre = flujo de caja operativo – gastos de capital

Flujo de caja libre frente a flujo de caja

El flujo de caja libre y el flujo de caja operativo son métricas similares, pero tienen varias diferencias importantes, que incluyen:

  • Propósito: El flujo de efectivo operativo y el flujo de efectivo libre tienen diferentes funciones y propósitos. El flujo de caja libre ayuda a estimar el valor actual de una empresa, mientras que el flujo de caja operativo puede indicar a los líderes empresariales cuántos ingresos generan sus operaciones principales.

  • Audiencia: el flujo de caja libre y el flujo de caja operativo pueden ser útiles para diferentes audiencias profesionales. El flujo de caja operativo suele ser más útil para los ejecutivos de la empresa, mientras que el flujo de caja libre suele ser una herramienta valiosa para los inversores.

  • Alcance: otra diferencia principal entre estas medidas es su alcance, que incluye sus requisitos y objetivos combinados. Esto significa que el flujo de efectivo operativo generalmente se enfoca en una mayor parte de las operaciones financieras de una empresa, mientras que el flujo de efectivo libre suele ser más específico.

  • Resultado: Estas métricas también presentan diferente información financiera y resultados dentro de una empresa. El flujo de efectivo operativo les dice a los líderes de una empresa cuántos ingresos están generando sus operaciones, mientras que el flujo de efectivo libre les dice cuánto efectivo tienen disponible para usar.

Ejemplo de flujo de caja libre frente a flujo de caja operativo

Este es un ejemplo de cómo una empresa podría utilizar el flujo de caja libre y el flujo de caja operativo:

El contador de una empresa observa que las operaciones del negocio generaron $200,000 en ingresos durante el último trimestre. El contador compila los gastos que no son en efectivo de la empresa, por un total de $50 000, y nota un aumento de $10 000 en el inventario. Estos son los cálculos que completa el contador para encontrar el flujo de efectivo operativo de la empresa:

Flujo de efectivo operativo = 200 000 + 50 000 – 10 000 = $240 000

A partir de esta ecuación, el contador determina que las operaciones diarias de la empresa producen $240 000.

A continuación, el contador quiere encontrar el flujo de caja libre para la empresa. Para ello, determinan los gastos de capital de la empresa, que equivalen a $75.000. Usando este valor y el monto del flujo de efectivo operativo, completan los siguientes cálculos:

Flujo de efectivo libre = 240 000 – 75 000 = $165 000

El contador encuentra que la empresa tiene un flujo de caja libre de $165 000, que es una estimación del valor actual de la empresa.

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