Capital de trabajo neto y operativo: ¿cuál es la diferencia?

Por el equipo editorial de Indeed

8 de abril de 2021

La situación financiera actual y a largo plazo de una empresa es una de las evaluaciones más importantes para medir con el fin de mantener operaciones exitosas o hacer los ajustes necesarios. Para obtener una comprensión integral de su desempeño financiero, es importante comprender el capital de trabajo operativo neto, el capital de trabajo y el capital de trabajo neto. El seguimiento de estas métricas financieras es vital para mantener una empresa operando con éxito con la oportunidad de crecimiento futuro. En este artículo, definimos capital de trabajo operativo neto, capital de trabajo operativo y capital de trabajo neto y explicamos las diferencias clave.

¿Qué es el capital de trabajo operativo neto?

El capital de trabajo operativo neto (NOWC) es la diferencia entre los activos actuales de una empresa y los pasivos actuales que no devengan intereses. Los activos circulantes incluyen efectivo, cuentas por cobrar e inventarios y excluyen valores negociables. Los pasivos corrientes que no devengan intereses se refieren a la cantidad de dinero que una empresa debe pagar dentro del año pero que no adeuda intereses. NOWC se utiliza para calcular el flujo de efectivo de una empresa y revela los activos actuales que una empresa puede esperar convertir en efectivo dentro de los 12 meses. Una forma de calcular NOWC es usando esta fórmula:

NOWC = Activos circulantes – Pasivos circulantes que no devengan intereses

¿Qué es el capital de trabajo operativo?

El capital de trabajo operativo (OWC) se refiere a los activos actuales de una empresa y mide la cantidad de inversión que una empresa necesita para financiar los componentes de su ciclo operativo o las operaciones diarias. Este proceso incluye la compra y venta de inventario, el pago a los proveedores y el cobro de los pagos de los clientes. Tener un capital de trabajo operativo alto a menudo significa que una empresa puede pagar a los proveedores por adelantado para aprovechar los descuentos por pronto pago, mantener altos niveles de inventario para satisfacer la alta demanda y extender los plazos de los clientes para aumentar el volumen de ventas.

Existen varias fórmulas para calcular el capital de trabajo operativo según sus necesidades y la industria. Aquí hay una fórmula simple y de uso común para calcular el capital de trabajo operativo:

OWC = Activos circulantes – activos circulantes no operativos

El efectivo y la deuda a corto plazo están excluidos de este cálculo. Aunque el efectivo se considera un activo circulante, no se incluye en el cálculo del capital de trabajo operativo porque se considera un activo no operativo. Tener efectivo no está directamente relacionado con las operaciones. Una vez que el efectivo se usa para comprar suministros y otros artículos para las operaciones de una empresa, se convierte en un activo operativo y se puede incluir en el cálculo de OWC.

Pros y contras del capital de trabajo operativo

Los OWC altos y bajos muestran la eficiencia con la que una empresa usa y administra los fondos. OWC afecta directamente la cantidad de efectivo disponible para una empresa. Un OWC alto generalmente significa que una empresa tiene menos efectivo porque se utilizó para financiar su ciclo operativo. Hacer ajustes, como estirar los términos de los proveedores, lograr una mayor rotación de inventario y mejorar el cobro de pagos de los clientes puede disminuir el OWC, pero aumentar la cantidad disponible de efectivo, lo que puede aumentar las oportunidades para pagar deudas, pagar dividendos o invertir en ingresos adicionales. -actividades generadoras.

¿Qué es el capital de trabajo neto?

El capital de trabajo neto (NWC), también conocido como capital de trabajo, es la diferencia entre el activo corriente total que posee una empresa y sus pasivos. NWC es una métrica clave para determinar la liquidez de una empresa que mide la rentabilidad que refleja la eficiencia operativa, incluida la capacidad de cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo, como la nómina, el alquiler y los servicios públicos, y cuánto pueden invertir en actividades generadoras de ingresos. NWC revela cuán financieramente solvente es una empresa a corto plazo.

Hay muchas fórmulas que se utilizan para calcular el capital de trabajo neto según sus necesidades y la industria. Para calcular el capital de trabajo neto, use esta fórmula:

NWC = Activo corriente total – pasivo corriente total

Sus activos corrientes totales son sus activos en efectivo más las cuentas por cobrar y el inventario. Las cuentas por cobrar incluyen el dinero que sus clientes le deben por cualquier bien o servicio que le compraron. Los pasivos corrientes se refieren a las obligaciones financieras a corto plazo de una empresa que vencen dentro de un año, e incluyen cuentas por pagar y gastos acumulados.

Pros y contras del capital de trabajo neto

Un capital de trabajo neto positivo significa que puede cumplir con las obligaciones financieras actuales e invertir en otras necesidades operativas. Demasiada NWC puede mostrar que su empresa no está utilizando de manera eficiente los activos a corto plazo. Es posible que el capital de trabajo neto no siempre proporcione una medida precisa de la liquidez porque algunos activos circulantes no se pueden convertir fácilmente en efectivo. Un NWC excesivo también puede significar recursos infrautilizados.

¿Cuál es la diferencia entre capital de trabajo operativo y capital de trabajo neto?

La principal diferencia entre el capital de trabajo operativo y el neto son los componentes específicos de las finanzas de una empresa que se consideran en el cálculo. Aquí hay detalles adicionales sobre las diferencias entre OWC y NWC:

lo que se está midiendo

El capital de trabajo operativo es una medida más estrecha que el capital de trabajo neto. El capital de trabajo operativo se enfoca más en las operaciones diarias, mientras que el capital de trabajo neto analiza todos los activos y pasivos. El capital de trabajo neto es más completo porque representa el efectivo y otros activos corrientes que una empresa tiene para invertir en la operación y el crecimiento de su negocio.

Cuentas incluidas en los cálculos

Las cuentas específicas incluidas en los cálculos son diferentes para cada capital. Al calcular el capital de trabajo operativo, se excluyen el efectivo y la deuda a corto plazo, mientras que se incluyen en los cálculos del capital de trabajo neto.

Cuándo utilizar el capital de trabajo operativo o neto

Una empresa debe revisar su hoja de presupuesto para comprender cuándo usar cada tipo de capital. Dado que OWC refleja la gestión de los recursos en las operaciones diarias, este cálculo es útil para determinar si una empresa puede permanecer solvente. Si, por ejemplo, una empresa tiene muy poco OWC, corre el riesgo de no tener fondos suficientes para pagar las obligaciones pendientes. Comparativamente, NWC incluye todos los activos y pasivos del negocio y tiene en cuenta la rentabilidad general. Este cálculo es útil para evaluar inversiones y determinar si vale la pena acumular deuda.

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